被英特爾詛咒了存儲巨頭 - asiasworldcity.hk

「香港飛龍」標誌

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如果您希望可以時常見面，歡迎標星收藏哦~來源：本文編譯自 blocksandfiles ，謝謝。目前有兩家公司高度專注於 DRAM 和 NAND 的生產——美光科技和SK 海力士。兩家公司都在企業級 SSD 和高帶寬內存領域展開激烈競爭，但都通過早期龐大的業務擴張，以複雜而間接的方式，在兩個市場中保持着各自的定位，期間既有失誤，也有靈光乍現。一箇是英特爾的恩賜，另一箇是被詛咒的。美光與英特爾結盟，推出了命運多舛的傲騰技術，最終一蹶不振；而SK海力士則收購了陷入困境的英特爾SSD和NAND晶圓廠業務，並迅速進軍高容量SSD市場，該市場迅速騰飛，目前正蓬勃發展。SK海力士還阻止了西部數據與鎧俠的合併，並早早進軍高帶寬內存（HBM）業務，如今正藉助英偉達的GPU內存優勢一路飆升。美光科技美光公司於1978年由沃德·帕金森（Ward Parkinson）、喬·帕金森（Joe Parkinson）、丹尼斯·威爾遜（Dennis Wilson）和道格·皮特曼（Doug Pitman）在愛達荷州博伊西市創立，最初是一家半導體設計公司。該公司於1981年開始生產65K DRAM芯片，並於1984年首次公開募股（IPO）。其RISC CPU項目在1991-1992年期間啓動並終止。美光公司於1997年收購了Netframe服務器業務。該公司曾涉足個人電腦業務，但於2002年退出，並於2006年收購雷克沙（Lexar），進軍零售存儲媒體業務。美光科技於2005年通過與英特爾的合資企業進入閃存業務。2010年，該公司以12.7億美元收購了閃存芯片製造商Numonyx。隨後，該公司於2013年收購了爾必達存儲器(Elpida Memory)，從而拓展了其內存業務，獲得了蘋果iPhone和iPad的內存供應業務。此外，該公司還於2016年收購了PC內存製造商瑞晶科技(Rexchip)和Innotera Memories。然而，事後看來，美光在2013年邁入了一箇重大失誤：加入英特爾的Optane 3D XPoint存儲級內存業務，並生產相變內存技術芯片。它甚至參與了自有品牌QuantX 3D XPoint芯片的生產，但這些芯片最終沒有成功。儘管英特爾在傲騰芯片上投入了數百萬美元，但這項技術卻未能成功，產量始終未能達到降低單芯片成本、實現盈利的程度。八年後，也就是2021年3月，美光公司取消了合作，徹底退出，停止了傲騰芯片的生產。英特爾眼看形勢不妙，於2022年中期停止了傲騰芯片業務。諷刺的是，英特爾於2021年將其NAND和SSD業務出售給了SK海力士，而同年美光終止了與Optane的合作。如果美光當時有能力收購這項業務，它現在就能在SSD市場佔據更強大的地位。桑傑·梅赫羅特拉 (Sanjay Mehrotra) 於 2017 年成爲美光首席執行官，正是他將 Optane 趕出了美光。他還出售了 Lexar 業務，專注於 DRAM 和 NAND。縱觀美光公司 2016 年至今的收入和利潤，可以發現明顯的短缺和過剩、高峯和低谷模式，這是 DRAM 和 NAND 市場的特徵：在 2013 年至 2021 年的 Optane 期間，美光將生產能力和資金從 DRAM 和 NAND 轉移到 Optane，事後看來，我們可以說，如果沒有這樣做，從收入來看，它現在會是一家更大的公司。SK海力士SK海力士的歷史比美光公司更短。它由鄭周永於1983年創立，當時名爲現代電子工業株式會社，隸屬於現代集團。該公司於1984年開始生產SRAM產品，1985年開始生產DRAM。該公司生產的產品範圍廣泛，包括個人電腦、汽車收音機、電話交換機、應答機、相機、手機和尋呼機。從產品規模來看，它甚至比早期的美光公司還要龐大。現代電子工業於1993年收購了磁盤驅動器製造商邁拓（Maxtor），並於1996年上市。1998年，它收購了LG半導體。2000年，由於DRAM價格下跌導致財務困境，現代電子工業進行了重組，剝離了子公司。2001年，現代電子工業將核心業務更名爲海力士半導體，隨後從現代集團分拆出來。2002年和2004年，海力士剝離了更多子公司。業務隨後有所復甦，但好景不長，因爲它拖欠了貸款，並進行了債轉股。2009年，債權人將其出售，海力士與惠普合作，將憶阻器技術產品化，但最終失敗。海力士於2010年因操縱價格被罰款，雪上加霜。最終，該公司於2012年被SK電訊以30億美元收購。SK電訊將其更名爲SK海力士，專注於DRAM和NAND芯片，並蓬勃發展。SK海力士總部位於韓國利川。該公司是貝恩財團的一部分，該財團於 2017 年收購了陷入財務困境的東芝存儲系統 NAND 業務的大部分股份。該業務與西部數據合資建立了一家 NAND 晶圓廠，並更名爲 Kioxia。SK海力士隨後於2021年以90億美元的價格收購了英特爾的NAND業務，並簽訂了一份爲期多年的協議。該交易於今年早些時候完成，並將其併入其Solidigm部門，並在中國大連設有NAND晶圓廠。這使其在高容量SSD市場佔據了有利地位，並鞏固了其對DRAM和NAND的雙重關注。西部數據與鎧俠的合併曾被提議在2023年成爲鎧俠未來的發展方向，但由於SK海力士的阻撓，最終被叫停。鎧俠與西部數據合併後的業務將擁有比SK海力士更大的NAND市場份額，並採用單一的NAND技術棧，從而降低成本。SK 海力士擁有兩種堆棧：自己的堆棧和 Solidigm 的堆棧，面臨着市場第三名的危險，市場份額爲 8.5%，落後於三星和 Kioxia-WD，後兩者的市場份額均爲 33% 左右。目前，三星佔據36.9%的市場份額，SK海力士+Solidigm位居第二，市場份額爲22.1%。緊隨其後的是鎧俠（12.4%）、美光（11.7%）、西部數據（現爲Sandisk，11.6%）等公司，市場份額依次遞減。Solidigm 於 2024 年率先在高容量企業級 SSD 市場佔據領先地位，推出了 61.44 GB 的 QLC SSD，並於 2024 年底推出了122 TB SSD。這一舉措恰逢其時，因爲快速訪問生成式 AI 處理所需的海量數據的需求正在快速增長。美光公司也於 2024 年晚些時候推出了自己的 61.44 TB SSD。SK海力士於2024年開始量產高帶寬內存（HBM），並已成爲英偉達GPU服務器所需此類內存的主要供應商。截至2025年第一季度，SK海力士佔據了HBM市場70%的份額，美光和三星則瓜分了剩餘份額，具體比例未知。美光表示，其2025年的HBM產能已售罄，而三星最新的HBM芯片正在接受認證。從收入來看，2023年年中，在DRAM/NAND市場供過於求的情況下，SK海力士和美光的營收不相上下。但此後，SK海力士在HMB的帶動下，營收增長更快，兩家公司之間的差距也越來越大。除非SK海力士出現失誤，美光似乎不太可能迎頭趕上。美光在DRAM市場迎頭趕上的可能性可能包括儘早進入3D DRAM業務。NAND市場的任何追趕似乎更有可能來自收購；Sandisk呢？美光和 SK 海力士這兩家公司都受到了英特爾的深刻影響：美光受困於虧損且前景不妙的 Optane 技術，而 SK 海力士則受困於其擴大市場份額的 Solidigm 收購。英特爾時任首席執行官帕特·基辛格 (Pat Gelsinger) 表示，英特爾根本不應該涉足內存業務。正因爲如此，它給美光帶來了沉重的負擔，而 Solidigm 的收購則助 SK 海力士在 NAND 業務中一躍而上。https://blocksandfiles.com/2025/05/12/boise-vs-icheon-in-dram-and-nand/半導體精品公衆號推薦專注半導體領域更多原創內容關注全球半導體產業動向與趨勢*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅爲了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。今天是《半導體行業觀察》爲您分享的第4033期內容，歡迎關注。『半導體第一垂直媒體』實時專業原創深度公衆號ID：icbank喜歡我們的內容就點“在看”分享給小夥伴哦

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